头寸拆借,头寸拆借是指什么,同业借贷与头寸拆借有什么区别

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头寸拆借是指什么,同业借贷与头寸拆借有什么区别

所谓头寸拆借,是指金融机构为了轧平头寸,补足存款准备金和票据清算资金而在拆借市场上融通短期资金的活动。当头寸拆借用于补足存款准备金时,一般为日拆,即“同行业拆款”,今日拆入,明日归还,拆借期限为一天。
银行在经营过程中常出现短暂的资金时间差和空间差,出现有的银行收大于支(多头寸),有的银行支大于出的情况(少头寸)的情况。多头寸的银行通过头寸拆借借出多余资金生息,少头寸的银行通过头寸拆借借入资金补足差额。
同业借贷与头寸拆借之间的最大区别在于融通资金的用途。同业借贷是调剂临时性、季节性的业务经营资金短缺;头寸拆借则是为了轧平票据交换头寸、补足存款准备金和减少超额准备而进行的短期资金融通。
一般而言,同业拆借市场中可以使用以下几种支付工具:
1.本票。即由出票人自己签发,约定自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的凭证。它是同业拆借市场最常用的支付工具之一。本票计算方式是:由资金短缺银行开出本票,凭本票向资金盈余银行拆借。盈余银行接到本票后,将中央银行的资金支付凭证交换给资金拆入行,以抵补其当日所缺头寸。这种由拆出行交换给拆入行的中央银行支付凭证,通称为“今日货币”。
2.支票。是同城结算的一种凭证,也是同业拆借市场最通用的支付工具之一。拆入行开出本银行的支票,到次日才能交换抵补所缺头寸,故支票也成为“明日货币”。
3.承兑汇票。即经过办理承兑手续的汇票,由借入行按规定要求开具承兑汇票交拆出行,凭票办理拆借款项,到期后拆出行凭票收回款项。
4.同业债券。这是拆入单位向拆出单位发行的一种债券,主要是用于拆借期限超过四个月和资金额较大的拆借。同业债券可在金融机构之间相互转让。
5.转贴现。是银行同业之间融资的一种方式。在拆借市场上,银行贴现商业票据后,如头寸短缺,也可将贴现票据转给其他银行再贴现,以抵补其短缺头寸。
6.资金拆借。是横向资金融通通常使用的一种支付凭证。由拆入方同拆出方商妥后,拆出方出具加盖公章和行长章的“资金拆借借据”给资金拆出方,经拆出方核对无误后,将该借据的三、四联加盖印章后给拆出方,同时划拨资金。

头寸拆借和同业拆借的区别

同业拆借包括头寸拆借,头寸拆借一般为一天的同业拆借,你也可以理解为隔夜拆借.

假设法定存款准备金率10%,某月1日,中国银行和工商银行吸纳存款余额为100亿元人民币,各自放在央行的法定存款准备金数额也为10亿元;某月2日,中国银行中国银行和工商银行吸纳存款余额分别变为50亿元和150亿元,意味着各自放在央行的法定存款准备金数额需要分别调整为5亿元和15亿元. 工商银行不可能提着装满5亿现金的麻袋去央行吧?所以工商银行可以跟中国银行做一个5亿元的头寸拆借并在第二天还本付利,用以保证今天的法定存款准备金为10+5=15亿元,达到央行所要求的10%的法定存款准备金率的标准.

这个例子比较简单和教科书化,事实中商业银行间的头寸拆借有各种各样的背景和目的.

参考资料: http://baike.baidu.com/view/344724.htm

头寸拆借市场的操作过程

一般而言,同业拆借市场中可以使用以下几种支付工具:
  1.本票。即由出票人自己签发,约定自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的凭证。它是同业拆借市场最常用的支付工具之一。本票计算方式是:由资金短缺银行开出本票,凭本票向资金盈余银行拆借。盈余银行接到本票后,将中央银行的资金支付凭证交换给资金拆入行,以抵补其当日所缺头寸。这种由拆出行交换给拆入行的中央银行支付凭证,通称为“今日货币”。
  2.支票。是同城结算的一种凭证,也是同业拆借市场最通用的支付工具之一。拆入行开出本银行的支票,到次日才能交换抵补所缺头寸,故支票也成为“明日货币”。
  3.承兑汇票。同业借贷与头寸拆借区别是什么?即经过办理承兑手续的汇票,由借入行按规定要求开具承兑汇票交拆出行,凭票办理拆借款项,到期后拆出行凭票收回款项。
  4.同业债券。这是拆入单位向拆出单位发行的一种债券,主要是用于拆借期限超过四个月和资金额较大的拆借。同业债券可在金融机构之间相互转让。
  5.转贴现。是银行同业之间融资的一种方式。在拆借市场上,银行贴现商业票据后,如头寸短缺,也可将贴现票据转给其他银行再贴现,以抵补其短缺头寸。
  6.资金拆借。是横向资金融通通常使用的一种支付凭证。由拆入方同拆出方商妥后,拆出方出具加盖公章和行长章的“资金拆借借据”给资金拆出方,经拆出方核对无误后,将该借据的三、四联加盖印章后给拆出方,同时划拨资金。

什么叫头寸

头寸(position)也称为“头衬”就是款项的意思,是金融界及商业界的流行用语。头寸指投资者拥有或借用的资金数量。

头寸是一种市场约定,承诺买卖合约的最初部位,买进合约者是多头,处于盼涨部位;卖出合约者为空头,处于盼跌部位。

如果银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项,就称为“多头寸”,如果付出款项大于收入款项,就称为“缺头寸”。

头寸是金融行业常用到的一个词,在金融、证券、股票、期货交易中经常用到。

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